MOM操盘网一季报点评：华泰柏瑞中证创新药产业ETF基金季度涨幅16.06%

MOM操盘网来源：原津配资平台网站：倍悦网日期：2026-01-31 18:56:09 查看：167

本站消息MOM操盘网，日前华泰柏瑞中证创新药产业ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模3.0亿元，季度净值涨幅为16.06%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞中证创新药产业ETF基金过去一年净值涨幅为27.11%，在同类基金中排名426/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-19.05%，成立以来的最大回撤为-61.11%。

从基金规模来看，华泰柏瑞中证创新药产业ETF基金2025年一季度公布的基金规模为3.0亿元，较上一期规模3.15亿元变化了-1431.26万元，环比变化了-4.55%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.79%，无债券类资产，现金占净值比3.53%。从基金持仓来看MOM操盘网，该基金当季前十大股票仓位达56.14%，第一大重仓股为百济神州（06160），持仓占比为12.47%。

华泰柏瑞中证创新药产业ETF现任基金经理为谭弘翔。其中在任基金经理谭弘翔已从业4年又45天，2023年8月25日正式接手管理华泰柏瑞中证创新药产业ETF，任职期间累计回报为-1.09%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞港股通科技ETF（513150），季度净值涨幅为28.39%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：“十四五”以来,我国医药行业创新能力显著提升。国产创新药“量”“质”齐升,共有113个国产创新药获批上市,是“十三五”期间获批新药数量的2.8倍,市场规模达1000亿元。国产创新医疗器械共165个获批上市,产品融合运用深度学习、磁悬浮、增材制造、多模态成像、磁共振监测等前沿技术。今年一季度,全球人工智能创新浪潮迭起,中国资产价值重估叙事展开,尤其港股于全球主要权益市场中表现靠前。期间,医药板块吸引资金目光表现较优,子板块中医疗研发外包、化学制剂、其他生物制品等表现相对较强。中证沪港深创新药产业指数同期强势上涨15.74%,扭转了去年四季度的下行走势。展望后续,我们认为市场对降费、反腐等影响因素已形成稳定预期,医药行业有望将在支付端确定性增长,政策端可预测性提升及海外流动性回升的背景下迎来环比改善,叠加2024年低基数因素,2025年同比角度也有望加速。具体来看:1)疾病谱动态演变和居民健康意识提升促使医药行业需求持续增长;2)集采走向稳定成熟、反腐常态化,行业缩量政策的影响正逐步消解;3)国家及地方陆续出台创新药全链条支持政策,审评审批制度加速发展为创新品种更快进入市场铺平道路,对于具备源头创新的“真创新药”在谈判价格上予以了一定的倾斜与支持,同时丙类目录落地在即,有望为创新药商保支付提供支持;4)近年多个生物医药创新领军企业重磅数据读出,中国创新药再获全球认可。同时众多核心品种加速放量,出海策略成效逐渐显现,共同带动创新药发展势能持续向上;5)随着深度学习和大模型技术迎来重要突破,AI将在药物研发的各个环节发挥重要作用,降本增效的同时推动生命科学加速发展。长期来看,创新与商业化并重的创新药企业有望受益;6)中证沪港深创新药产业指数当前市盈率为40.80倍,处于基期以来33%的历史低位区间,估值具备一定吸引力。我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.039%,期间日跟踪误差为0.053%,较好地实现了本基金的投资目标。

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